제한된 주식 단위 대 옵션

제한된 재고 단위 - RSU.

'Restricted Stock Unit - RSU'란 무엇입니까?

제한된 재고 단위 (Restricted Stock Units, RSU)는 필수 성능 지표를 달성 한 후 또는 특정 기간 동안 고용주와 함께있을 때 가득액 계획 및 배급 일정을 통해 직원에게 발행됩니다. RSUs는 종업원이 회사 주식에 관심을 갖지만 종결이 완료 될 때까지는 가시적 인 가치가 없습니다. 제한된 주식 단위는 가득되었을 때 공정한 시장 가격이 할당됩니다. 가득되었을 때, 그들은 소득으로 간주되며 주식의 일부는 소득세를 납부하지 않습니다. 직원은 나머지 주식을 수령하고 재량에 따라이를 매각 할 수 있습니다.

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예를 들어, Madeline이 구인 제안을받는다고 가정 해보십시오. 회사는 Madeline의 기술 세트가 가치가 있다고 생각하고 장기 직원으로 남아 있기를 희망하기 때문에 급여 및 혜택 외에도 보상의 일환으로 1,000 개의 RSU를 제공합니다. 이 회사의 주식은 주당 10 달러의 가치가 있기 때문에 RSU는 추가로 10,000 달러의 가치가있을 수 있습니다. Madeline에게 회사와 함께 머물고 1,000 주를받을 동기를 부여하기 위해 RSUs를 5 년 가득 조건으로 둔다. 1 년의 고용 후에 Madeline은 200 주를 받는다. 2 년 후, 그녀는 또 다른 200을 받는다. 그리고 그녀는 가득 기간이 끝날 때 1,000 개의 주식을 모두 얻을 때까지 계속한다. 회사의 주식 실적에 따라 매들린은 1 만 달러보다 많거나 적을 수 있습니다.

제한된 재고 단위의 장점.

RSU는 직원에게 회사와 장기간 머물며 성과가 나아지도록 도와줌으로써 주식 가치가 상승 할 수 있도록합니다. 종업원이 가득 된 가득 된 배분을받을 때까지 주식을 보유하기로 결정하고 회사 주식이 상승하면 그들은 자본 이득에서 소득세 원천 징수 가격과 양도 소득세를 뺀 금액을받습니다. 추적 및 기록 할 실제 주식이 없기 때문에 고용주에게는 관리 비용이 최소화됩니다. RSUs는 또한 회사가 주식의 희석을 지연시키는 데 도움이되는 가득 일정이 완료 될 때까지 발행 주식을 연기 할 수 있도록 허용합니다.

제한적 재고 단위의 제한.

RSU는 실제 주식이 배정되지 않았으므로 배당금을 지급하지 않지만 고용주는 원천세를 상쇄하기 위해 에스크로 계정으로 옮길 수있는 배당금을 지불하거나 추가 주식 구매를 통해 재투자 할 수 있습니다. RSUs는 IRS (Internal Revenue Code) 83 (b) 선거 (Election)를받을 자격이 없습니다. IRS는 유형 자산으로 간주하지 않으므로 종업원이 가득되기 전에 세금을 납부 할 수 있습니다. RSU는 실제 주식이 가득 된 직원에게 발행 될 때까지 의결권이 없습니다. 종업원이 종업원에게 종업원의 종업원이 종업원으로 종업원에게 종업원의 종업원이된다면 종업원은 종업원이 종업원이 종업원으로 종업원이되는 종업원이 자신의 종업원이 종업원이 될 확률을 결정한다 예를 들어, 존의 가득 일정이 2 년 동안 5000 개의 RSU로 구성되어 있고 12 개월 후에 사임하면 그는 2,500 개의 RSU를 몰수합니다.

스톡 옵션 RSUs.

회사는 종종 보상 패키지의 일부로 경영 팀 스톡 옵션과 RSU를 제공합니다.

집행 남자와 여자 Fotolia에서 스콧 Griessel에 의해 시내 지붕 이미지.

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직원들에게 동기를 부여하는 방법은 기업의 핵심 관심사입니다. 물론 다른 직원의 실적보다 월등 한 성과를 올린 유망한 유혹이 있습니다. 단점은 높은 급여를 제공하면 급여 비용이 증가하기 때문에 비즈니스를 수행하는 직접 비용이 증가한다는 것입니다. 회사가 직원들에게 동기를 부여하는 또 다른 방법은 스톡 옵션과 제한된 재고 단위 (RSU)를 제공함으로써 직원들에게 회사의 운명에 직접적인 이해 관계를 제공하는 것입니다.

주식의 지불.

대체 지불 방식으로, 일부 회사는 종업원에게 회사 주식을 보유 할 수있는 옵션을 제공합니다. 회사가 더 잘 수행할수록 주식 가격이 올라가고 재정적으로 직원들의 이익이 향상됩니다. 직원에게 주식을 제공하면 회사와 직원들에게 더 나은 성과를 내도록 동기를 부여 할 수 있습니다. 반면에 회사가 긍정적 인 성과를 보일 것이라는 보장이 없다는 점에서 직원들에게는 단점이 있습니다. 회사 실적이 저조한 경우 주식 가격이 하락할 수 있으며 주식을 지급 방식으로받는 직원은 높은 임금을받는 사람들보다 더 나쁠 수 있습니다.

스톡 옵션.

주식 옵션을 사용하면 미래의 주식을 스톡 옵션을 수령했을 당시의 가격으로 구입할 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 작년에 주식 가격이 주당 $ 100이고 주식 가격이 현재 주당 $ 300 인 주식 옵션을 제공 한 경우 주식을 구입할 때 주당 100 달러 만 지불하게됩니다. 고용주는 일반적으로 귀하가 옵션을 행사할 수있는 자격을 갖추기 전에 회사를 계속해서 상당한 기간 동안 일하도록 요구합니다. 주식 가격이 상승하여 가격 차이를 얻을 수있을 것으로 기대됩니다. 또는 주식 가격이 계속 올 것이라고 생각하면 주식을 보유 할 수 있습니다. 그러나 사전 결정된 미래 날짜 이전에 옵션을 행사하지 않으면 스톡 옵션이 만료 될 수 있습니다. 마찬가지로 주식 옵션을 행사하기 전에 회사를 떠나면 자신의 권리를 잃을 수 있습니다.

제한된 재고 단위.

제한 주식 단위는 주식 양도와 관련된 보상의 또 다른 형태입니다. 회사, 특히 창업 기업은 임원들에게 회사의 주식 가치를 높이기위한 인센티브로 종종 RSU에서 임금의 일정 비율을 제공합니다. 고용주는 무료 또는 아주 적은 비용으로 주식을 당신에게 주며 때로는 1 주당 페니만큼 저렴합니다. RSU의 경우 고용주는 회사와의 가득 기간을 포함하여 특정 조건을 충족하는 경우 주식 또는 주식의 현금 가치를 지불 할 것을 약속합니다. RSU는 단위 내의 주식수와 부여 시점의 주가를 통해 평가됩니다. 또한 필요한 보유 시간이 있으며 종종 특정 성과 목표를 달성해야합니다. 주식 옵션과 마찬가지로 회사를 떠날 경우 RSU 행사 권리를 상실 할 수 있습니다.

비교.

RSU와 스톡 옵션의 주된 차이점은 전자의 경우 직접 현금 지출이 발생하는 반면, 후자의 경우 주식을 얻는 것입니다. 물론 주식 옵션이있는 경우 옵션을받을 때 주식을 현금으로 전환 할 수 있습니다. 계약에 따라 RSU가있는 경우 회사에서 현금을받는 것을 제한 할 수 있으므로 주식을 수령하지 못할 수도 있습니다. 돈이나 주식을받는 것 사이의 선택은 당신의 회사에만 속할 수 있습니다. RSU 보조금을 위해 돈을 지불 할 필요는 없지만 공정 시장 가격에 대해 소득세를 납부해야합니다. 특정 기간 동안 RSU 주식을 매각하는 것이 제한되어 있으므로, 매각 할 때까지 소득세가 필요없는 스톡 옵션을 원할 수 있습니다.

참고 문헌 (5)

사진 크레딧.

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스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)

스톡 옵션.

회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.

옵션의 종류.

ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.

선택권 행사.

회계.

제한된 주식.

팬텀 주식 및 주식 감사 권리.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.

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제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?

많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)의 권고에 따라 스톡 옵션이 회사의 비용 시트에 표시 될 것을 우려하고 있습니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.

제한된 재고를 통한 동기.

제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.

첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.

수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.

제한된 주식을 통한 종업원 소유권.

제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.

직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.

반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.

직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.

제한적 주식 지지자.

세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.

제한적 재고 FAQ.

제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.